上半年缺货涨价潮延续 手机供应链谁是赢家?
来源: 中关村在线   发布时间: 2017-07-07 20:54   1546 次浏览   大小:  16px  14px  12px
【导读】尽管全球智能手机出货量已经放缓,但手机配置大战愈演愈烈,供应链的机会反而更大。上半年,存储器、屏幕组件、被动元件等手机重要元器件都表现出“淡季不淡”的特点,相关厂商的业绩均有增长。随着智能手机旺季的到来,下半年元器件的缺货涨价态势将延续,对供应链来说,拓展业绩的空间依然很大。

   

目前全球智能手机出货总量可以说是遇到了瓶颈,根据IDC的统计数据,2014年至今全球手机每年的出货均停滞在14亿部的水平,增长潜力已经见顶,市场风格正转为残酷的存量博弈阶段。众多手机厂商为争取到最后的份额,开启配置大战,这直接促成了元器件涨价的浪潮,诸如存储、屏幕以及被动元件厂商都成了赢家。与此相对,手机厂商正经历市场和供应链的双重考验,一些竞争力较差的品牌将会被洗掉,不可谓不残酷。


存储器:缺货涨价延续 催生产业利益再分配


为满足体积日益庞大的软件应用并提升手机运行的流畅性,高规格的NAND和DRAM存储器成为手机厂商提升配置的重点。然而这两类存储器的缺货涨价已经给手机厂商带来很大伤害,终端产品价格的提升也是必然。


截至二季度,由于上游晶圆涨价缺货、各大存储厂商转进3D NAND制程不顺等原因,NAND缺货涨价之势延续。需求面,苹果iPhone 8、三星Note 8等重要旗舰产品将在三季度扎堆发布,NAND的涨价潮必然愈演愈烈,留给其他手机厂商的产能将捉襟见肘。


在NAND缺货的背景下,存储业的格局也会起变化。三星最近量产自家64层V-NAND闪存,率先完成了3D制程的转进。由此三星将在下半年进一步扩大闪存的市场份额,而第二大闪存供应商东芝由于出售事项,与上游晶圆厂议价落后,导致产能受限。至于海力士、美光等供应商,虽拥有64层及以上的堆叠技术,但受限于良率问题也无力扩大产能。综合来看闪存缺货涨价之势将延续至年末。


同闪存一样,DRAM也处于缺货涨价潮。由于DRAM正处于2x nm工艺向1x nm工艺转进的过程中,供应受到影响。除此以外,目前三星、海力士等主要存储厂商更看重盈利能力更强的NAND,所以本年度内DRAM扩产也不大可能。由此二季度虽然是传统淡季,但供求关系使得淡季不淡,DRAM缺货涨价依旧。


相比于DRAM和NAND,以往NOR Flash的走势一直较为平稳,但由于在手机AMOLED屏幕组件中起到驱动色彩的作用,不被看重的NOR Flash器件也受到追捧。今年早期美光出售旗下NOR Flash业务,供给面缩窄,这也给Cypress、旺宏电子、华邦电子、兆易创新等其他经营NOR Flash的厂商创造了扩展份额的机会。除这些厂商以外,力晶科技也将把LCE驱动IC转至新近完工的合肥厂区,腾出台湾的产能全力生产NOR Flash。


今年,NOR Flash可谓小市场大机会,据统计,Cypress、旺宏、华邦、兆易创新等公司在今年首季营收利润均呈现增涨,不过在弥合美光退出留下的供应缺口之前,供货的情况仍然紧张,手机厂商的日子也会继续难过。


OLED屏幕:老牌吃大单 本土也自强


据悉,新款iPhone采用OLED屏幕已经板上钉钉,2017年OLED面板出货数量也会因此激增。有消息指出,苹果已经向三星订下8000万片OLED屏幕。据统计,当前智能手机市场对OLED屏幕的需求大约6亿片,而三星本年度将实现5.5亿片的产量,实际上形成了垄断地位。


新iPhone加上三星自用的OLED屏幕产能大约占全部的50%以上,也就是说留给其余手机厂商的产能大约为2.7亿片,这对近年来的出货量跃增的华为、OPPO、vivo等本土品牌来说并不够抢。不过,对产业链来说,强大的需求会促进国内屏幕产业的崛起,三星在OLED屏幕上的垄断地位有望在未来被破除。


国内OLED面板首屈一指的厂商当属京东方。目前,京东方位于成都的第6代柔性AMLOED生产线正式投产;位于绵阳的6代生产线、鄂尔多斯的5.5代线已经开工建设,预计于2019年投产。京东方作为崛起的OLED面板新势力,将挑战OLED屏幕韩系垄断的局面。


而根据苹果供应链的分散战略,必然不会长久地把手机屏幕这一重要部件全交给三星,引入新供应商是必然选项。目前,苹果正在测试京东方的相关屏幕产品。2019年左右,也就是京东方产能成型后,苹果很有可能会采用京东方的OLED屏幕。


OLED崛起伴随的必定是LCD市场的萎缩,长期专注LCD的日本JDI由此受到严重打击。为尽快获得OLED量产技术,JDI正寻求收购日本OLED面板公司JOLED。进展顺利的情况下,JDI的OLED面板将在2018年量产,而这样的进度已经远远落后韩国和中国。长期以来,JDI围绕苹果这一大客户制定企业战略,对市场风格的转换猝不及防,未能赶上在手机供应链长久捞金的机会。


被动元件:配置大战是机会


相比芯片存储等行业,被动元件早就迈入成熟期,行业增长较为缓和,但随着手机等消费电子产品越来越追求轻薄,被动元件迎来又一轮增长高潮。


目前,被动元件中供应最紧张的是MLCC(陶瓷电容),这类元器件于去年三季度开始出现供需缺口,随后历经半年缓和的供应期,至今年第三季度将达到缺货顶峰。目前,众多厂商已动用既有库存,只勉强满足市场需要。


为应对MLCC的庞大需求,台湾被动器件大厂:国巨(YAGEO)从去年三季度开始扩产,且合并飞磁、旺诠再度扩充MLCC的供应,目前产能已达满载却依然无法满足市场需要。本周,国巨将交货期限延长至6个月,价格还要上涨15%-30%或者更高,而另一家MLCC大厂TDK也在6月启动涨价,目前热门品种已涨5%至8%,两位巨头抢先涨价,后续其他供应商恐怕也将跟进。


当前,MLCC元件厂商扩产已达顶峰,物联网汽车电子等产业的需求也开始放大,这对手机产业来说无疑是个噩耗。可以预见,被动元件也会卡住部分手机厂商的出货节奏。然而对元器件厂商而言,此次涨价潮又是博取利润的好时机。


总结:手机出货饱和 不影响供应链大规模盈利


由以上可以得出结论,尽管手机出货量增长放缓,但随着手机配置的升级换代,供应链一直都在赚钱,特别是缺货涨价潮的到来,诸如存储、屏幕等产业的机会更大,相关厂商将增加资本支出,来争取更大利润。


手机出货量增长放缓标志着这一行业已经步入成熟期,各厂商只能用不断堆配置的办法尽力打造无短板的产品来维持商业地位,这对出货量小、供应链议价能力弱的厂家来说有着致命打击。而对于三星苹果等大厂来说,将会在改善用户体验的基础上提升售价,以保证自身利润不受损失。



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